Oor-die-toonbank - OTC Wat is oor-die-toonbank - OTC Oor-die-toonbank (ODT) is 'n sekuriteit verhandel in 'n ander as 'n formele ruil soos die New York Aandelebeurs (NYSE), Toronto Stock konteks ruil of die NYSE MKT. voorheen bekend as die Amerikaanse Effektebeurs (AMEX). Die frase oor-die-toonbank kan gebruik word om te verwys na aandele wat verhandel deur 'n handelaar netwerk in teenstelling met 'n gesentraliseerde ruil. Dit verwys ook na skuld sekuriteite en ander finansiële instrumente. soos afgeleide instrumente. wat verhandel deur 'n handelaar netwerk. VIDEO laai die speler. Afbreek Oor-die-toonbank - OTC Vir baie beleggers, is daar min praktiese verskil tussen OTC en groot handel. Verbeterings in elektroniese kwotasie en handel het hoër likiditeit en 'n beter inligting gefasiliteer. Daar is egter belangrike verskille tussen die transaksie mediums. Op 'n ruil, word elke partytjie blootgestel aan aanbiedings deur elke ander teenparty, wat nie die geval in handelaar netwerke kan wees. Daar is minder deursigtigheid en minder streng regulering op hierdie ruil, so ongesofistikeerde beleggers op bykomende risiko en kan wees onderhewig aan ongunstige toestande. Gewilde OTC Netwerke Die Markte Groep OTC bedryf 'n paar van die mees bekende netwerke, soos die OTCQX beste mark, die OTCQB Venture mark en die Pink Open mark. Hierdie markte sluit ongenoteerde aandele wat bekend is om handel te dryf op die oor die toonbank Bulletin Board (OTCBB) of op die pienk velle. Hoewel Nasdaq bedryf as 'n handelaar netwerk, is Nasdaq aandele oor die algemeen nie geklassifiseer as OTC omdat die Nasdaq word beskou as 'n aandelebeurs. Aan die ander kant, OTCBB aandele is dikwels óf pennie aandele of aangebied word deur maatskappye met 'n slegte krediet rekords. Securities op OTC netwerke Voorrade word gewoonlik verhandel OTC omdat die maatskappy is klein en kan nie voldoen ruil Noteringsvereistes. Ook bekend as ongenoteerde voorraad, word hierdie effekte verhandel deur makelaar-handelaars wat direk met mekaar oor rekenaarnetwerke en per telefoon onderhandel. Die handelaars op te tree as die mark makers, en die OTC Bulletin Board is 'n inter-handelaar kwotasie stelsel wat handel inligting verskaf. Amerikaanse depositobewyse, wat aandele in 'n aandele wat verhandel op 'n buitelandse valuta verteenwoordig, is dikwels verhandel OTC, omdat die onderliggende maatskappy wil nie die streng vereistes ruil ontmoet. Instrumente soos effekte nie handel te dryf op 'n formele ruil en word ook beskou as OTC sekuriteite. Die meeste skuld instrumente verhandel deur beleggingsbanke maak markte vir spesifieke kwessies. 'N belegger moet die bank dat die mark maak in daardie verband en vra vir kwotasies om 'n bond. Forex Afgeleides koop of verkoop noem Opdateer: 14 Julie 2016 by 08:48 Danksy die ongeëwenaard likiditeit en mededinging in die forex mark, handel geldeenhede kan ook 'n handelaar om voordeel te trek uit 'n aantal ander instrumente wat geldeenhede as die onderliggende bate. Aktiewe handel in baie van hierdie afgeleide instrumente het verder die status van geldeenhede versterk as een van die wêreld se mees verhandelde bates. Die meeste van die meer ongewone instrumente, veral die eksotiese opsies en rentekoers produkte, tans handel hoofsaaklik in die Oor-die-toonbank of OTC forex mark tussen groot banke en hul korporatiewe en institusionele kliënte. Tipes Forex Derivaten Sommige van die finansiële instrumente wat hul waardes afgelei van forex tariewe sluit die volgende afgeleides: Geld Futures valuta-opsies, beide vanielje en Exotics Geld Beursverhandelde Fondse of ETF Forex Kontrakte vir verskil of CFD's Voorspelers Geld rentekoersruiltransaksies Spot ambagte hierdie afgeleide instrumente kan gebruik word om forex verwante poste op hul eie of in kombinasies te neem. Dikwels, 'n strategiese kombinasie diens een of meer van die bogenoemde afgeleide instrumente saam met kol forex posisies kan deur forex handelaars gebruik word om winste te maksimeer, risiko's te minimaliseer en oor die algemeen hul algehele risikoprofiel te pas. Twee van die forex afgeleide instrumente wat dikwels op beurse verhandel, en dus is ook beskikbaar vir baie individuele forex handelaars, sluit geldeenheid futures en opsies. Hulle sal gedek word in meer besonderhede in die onderstaande afdelings. Geld Futures Trading valuta termynkontrak wat gebruik word om die belangrikste manier waarop individuele valuta handelaars het posisies voor kleinhandel forex makelaars wyd beskikbaar geword het nie. Hulle handel op die vloer van die uitruil soos die Chicago Internasionale Monetêre mark of IMM. Elke munt termynkontrak ambagte vir 'n gestandaardiseerde vorentoe lewer datum, dikwels volwasse op 'n kwartaallikse basis, en so het 'n soortgelyke prys om 'n vorentoe volslae kontrak te lewer op daardie selfde waarde datums. Valuta termynkontrak kan aktief verhandel word deur dit óf gekoop of verkoop via die uitruil hulle handel op. Hul waardes hou direk verband met die ooreenstemmende pryse heersende in die groter OTC spot en vorentoe forex mark. Kyk valuta termynkontrak handel op die vloer van 'n beurs kan 'n verwarrende poging wees. Die eerste ding wat opkom is 'n pakkie van die wilde diere gehuil en maak gebare na mekaar. Tog het die chaos is oppervlakkig op sy beste, want byna alles gebeur in die handel put noukeurig georkestreerde om oombliklike teregstellings en billike pryse vir beide die plaaslike handelaars en vir die vloer af handelaars voorsien. Valuta-opsies Amerikaanse styl valuta-opsies wat algemeen handel op termynkontrakte handel soos die Chicago IMM, waar hulle opsies op termynkontrakte. Ander geldeenheid opsies handel oor aandelebeurse soos die Philadelphia-aandelemark waar hulle is soortgelyk aan die opsies verhandel in die OTC interbankmark wat hoofsaaklik geneig om Europese styl opsies wees. Vanielje Geld Opsie Variasies Die OTC vanielje geldeenheid opsie mark het 'n paar kreatiewe oplossings vir die behoeftes van spekulante en verskansers. Sommige van die meer algemene keuses word hieronder verder beskryf. Geldeenheid Adjudant - 'n valuta-opsiekontrak verhandel in die OTC mark en dikwels langer vervaldatum van meer as een jaar. Geldeenheid Collar - 'N gewilde opsie kombinasie met die gelyktydige koop van 'n oproep en die verkoop van 'n stel, of andersom. Die staking pryse word gewoonlik uit die geld en 'n soortgelyke afstand vanaf die termynkoers stel sodat die strategie om geen netto koste hê. Ook soms bekend as 'n risiko ommekeer. Verder het die OTC geldeenheid opsies mark onlangs uitgebrei om 'n wye verskeidenheid van eksotiese opsies soos die volgende insluit: gemiddelde koers Options - Het hul onderliggende koers bepaal deur 'n proses wat behels gemiddeld 'n paar waargenome wisselkoers gemonsterde by periodieke tussenposes. Gemiddeld Strike Opsie - het hul staking pryse bepaal deur 'n proses wat behels gemiddeld 'n paar waargenome wisselkoers gemonsterde by periodieke tussenposes. Binary Options - soms ook genoem digitale opsies, het hulle 'n houer met 'n vaste payoff as hul trefprys is beter as die heersende mark te verval, vir Europese styl binaries, of op enige stadium tydens hul leeftyd, vir Amerikaanse styl binaries. Uitklophou Options - ophou om te bestaan wanneer 'n voorafbepaalde sneller vlak ambagte tydens hul leeftyd. Knockin Options - Begin om te bestaan wanneer 'n voorafbepaalde sneller vlak ambagte tydens hul leeftyd. Basket Options - is soortgelyk aan die Europese styl opsies vanielje, behalwe dat hul trefprys en hul onderliggende koers word bepaal met verwysing na 'n mandjie van geldeenhede waarvoor die geweegde waarde van die opsies verskeie komponent toonbank geldeenhede sal bereken word in die basis-geldeenheid. Geldeenheid Rentekoersruiltransaksies: ooreenkoms te periodieke betalings met betrekking tot rentekoerse tussen geldeenhede te ruil. Reggestel kan word vir drywende, of swaai vir drywende gebaseer op verskillende indekse. Hierdie groep sluit in diegene swaps wie veronderstelde skoolhoof word geamortiseer volgens 'n vaste skedule onafhanklik van rentekoerse. Geldeenheid Swaption - 'n opsie OTC die toekenning van die koper die reg, maar nie die verpligting in 'n geldeenheid rentekoersruiltransaksie te gaan. So 'n ruil behels 'n verbintenis tussen teenpartye rente betaling strome uit te ruil in verskillende geldeenhede vir 'n bepaalde tyd raam en ook om die skoolhoof bedrae in verskillende geldeenhede te ruil op 'n vasgestelde wisselkoers op die vervaldatum. Forex Kontrakte vir verskil of CFD's CFD's is buitelandse valuta ooreenkomste wat kontantvereffende op hul vervaldatum. Dit beteken dat net die netto waarde van die kontrak, en nie die skoolhoof geldeenheid bedrae, sal afgelewer word by die teenparty wat die wins op die vervaldatum. CFD's verhandel kan word vir waarde vlek of vir waarde op 'n ander gekies werkdag in die toekoms. Geldeenheid rentekoersruiltransaksies Hierdie produkte oor die algemeen behels die neem van 'n vorm van blootstelling rentekoers, bykomend tot valutarisiko. Risiko Verklaring: Trading buitelandse valuta op marge dra 'n hoë vlak van risiko en mag nie geskik vir alle beleggers nie. Die moontlikheid bestaan dat jy meer as jou aanvanklike deposito kan verloor. Die hoë mate van die hefboom kan werk teen jou sowel as vir you. Over-die-toonbank - OTC Wat is Oor-die-toonbank - OTC Oor-die-toonbank (ODT) is 'n sekuriteit verhandel in 'n ander as 'n konteks formele ruil soos die New York aandelebeurs (NYSE), Toronto aandelebeurs of die NYSE MKT. voorheen bekend as die Amerikaanse Effektebeurs (AMEX). Die frase oor-die-toonbank kan gebruik word om te verwys na aandele wat verhandel deur 'n handelaar netwerk in teenstelling met 'n gesentraliseerde ruil. Dit verwys ook na skuld sekuriteite en ander finansiële instrumente. soos afgeleide instrumente. wat verhandel deur 'n handelaar netwerk. VIDEO laai die speler. Afbreek Oor-die-toonbank - OTC Vir baie beleggers, is daar min praktiese verskil tussen OTC en groot handel. Verbeterings in elektroniese kwotasie en handel het hoër likiditeit en 'n beter inligting gefasiliteer. Daar is egter belangrike verskille tussen die transaksie mediums. Op 'n ruil, word elke partytjie blootgestel aan aanbiedings deur elke ander teenparty, wat nie die geval in handelaar netwerke kan wees. Daar is minder deursigtigheid en minder streng regulering op hierdie ruil, so ongesofistikeerde beleggers op bykomende risiko en kan wees onderhewig aan ongunstige toestande. Gewilde OTC Netwerke Die Markte Groep OTC bedryf 'n paar van die mees bekende netwerke, soos die OTCQX beste mark, die OTCQB Venture mark en die Pink Open mark. Hierdie markte sluit ongenoteerde aandele wat bekend is om handel te dryf op die oor die toonbank Bulletin Board (OTCBB) of op die pienk velle. Hoewel Nasdaq bedryf as 'n handelaar netwerk, is Nasdaq aandele oor die algemeen nie geklassifiseer as OTC omdat die Nasdaq word beskou as 'n aandelebeurs. Aan die ander kant, OTCBB aandele is dikwels óf pennie aandele of aangebied word deur maatskappye met 'n slegte krediet rekords. Securities op OTC netwerke Voorrade word gewoonlik verhandel OTC omdat die maatskappy is klein en kan nie voldoen ruil Noteringsvereistes. Ook bekend as ongenoteerde voorraad, word hierdie effekte verhandel deur makelaar-handelaars wat direk met mekaar oor rekenaarnetwerke en per telefoon onderhandel. Die handelaars op te tree as die mark makers, en die OTC Bulletin Board is 'n inter-handelaar kwotasie stelsel wat handel inligting verskaf. Amerikaanse depositobewyse, wat aandele in 'n aandele wat verhandel op 'n buitelandse valuta verteenwoordig, is dikwels verhandel OTC, omdat die onderliggende maatskappy wil nie die streng vereistes ruil ontmoet. Instrumente soos effekte nie handel te dryf op 'n formele ruil en word ook beskou as OTC sekuriteite. Die meeste skuld instrumente verhandel deur beleggingsbanke maak markte vir spesifieke kwessies. 'N belegger moet die bank dat die mark maak in daardie verband en vra vir kwotasies te koop of te verkoop 'n bond. Exchange Verhandelde CFD's vir die eerste vyf jaar dat CFD's in Australië vanaf 2002 bekend gestel, al CFD promotors was onafhanklike verskaffers noem. Die Australiese Sekuriteitebeurs (ASX) genoteer CFD kontrakte op 'n aparte mark om sy Beurs in 2007, wat die omvang van die handel produkte wat beskikbaar is om klein beleggers in Australië uitgebrei. Wat is beursverhandelde CFD's (aka soos gelys CFD's) beursverhandelde CFD's (aka soos gelys CFD's) is 'n nuwe vorm van die kontrak vir verskil in November 2007 van stapel gestuur op die Australiese Aandelebeurs. Hierdie instrumente, in teenstelling met OTC afgeleides verhandel deur 'n grond meganisme ruil. Hulle beweer dat die tradisionele voordele van die hefboom geniet deur oor-die-toonbank kontrakte vir verskille, maar met 'n verminderde koste transaksie met die sentrale counter skoonmaak model die ontkenning van die finansiering aanklagte tradisioneel opgelê deur 'n derde party CFD verskaffers bied. Basies die doel van die uitruil uit te ruil loods verhandel CFD's is 'n gereguleerde mark vir handel CFD's te skep (asook 'n ekstra bron van inkomste vir die uitruil genereer), waar individuele bedrywe word gemonitor deur 'n gemagtigde regering liggaam. Die uiteindelike doel vir hierdie tipe mark is versterk deursigtigheid met met 'n beursverhandelde en gereguleerde skoonmaak meganisme. Die eenvoudige werking van beursverhandelde CFD's is dat die makelaar of verskaffer vereis om elke CFD transaksie te herhaal deur die plasing van 'n ooreenstemmende voorraad orde in die onderliggende mark. Dit beteken dat die verskaffer is verskansing kliënt besigheid een-vir-een op die Australiese Aandelebeurs. Dit moet op sy beurt bied 'n beter sinchronisasie tussen die CFD handelaars en die prysbewegings van die onderliggende ruil. In wese, beursverhandelde CFD's poog om al die gewenste komponente wat ons assosieer met aandelebeurse saam met al die gewenste komponente wat verband hou met handel CFD's in te sluit. Ken Chapman, hoofbestuurder vir nuwe markte aan die ASX, sê die bekendstelling van CFD's was regtig 'n ruil reaksie op die groeiende gewildheid van die produk deur aandelemakelaars in die oor-die-toonbank-mark. Ons erken dat dit was nie beskikbaar in 'n beurs omgewing, wat natuurlik is waar mense graag om handel te dryf, as gevolg van dinge soos deursigtigheid en regulatoriese toesig, sê Chapman. Die bedryf se probleme is baie duidelik, volgens die ASX, wat die enigste beursverhandelde CFD diens bied. Dit sê die mark maker prysmodel vir oor-die-toonbank CFD's is oop vir misbruik deur CFD verskaffers en is fundamenteel onbillik en onregverdig. Dit sê dat toe die handel, verslagdoening, prys en volume te bepaal word deur die CFD verskaffer beteken dat jy wed teen die huis. 'N Mark outeur gebruik van hierdie model sal net 'n prys waar hulle 'n wins kan maak uit die handel. Die ASX egter erken dat groot skuiwe in markte beteken dat stop verlies bestellings kan gapped uit en nie gevul. Dit het sy kliënte gewaarsku dat indien hulle wil 'n gewaarborgde stop verlies wat hulle moet neem 'n aparte verkoopopsie oor die onderliggende sekuriteit. Dit sê die beursverhandelde CFD's het die voordeel dat die prys ontdekking word bepaal deur 'n groep van die mark makers. Beursverhandelde CFD's Bewerkings ASX CFD's verhandel deur 'n makelaar by die ASX goedgekeur kontrakte vir verskille (CFD's) handel. Bestellings word geplaas in 'n gesentraliseerde bestelboek soortgelyk aan wat gebeur op 'n aandeel bestelboek. Dit is omdat wanneer handel ASX gelys CFD's, jou bestelling direk via 'n deelnemer in die ASX gelys CFD sentrale mark bestelboek geloop. Dit bestelboek is toeganklik vir al die mark te sien. Alle bestellings word gevul op 'n streng prys / tyd prioriteit. Dit beteken dat die aanvanklike bevel met die beste bod of aanbodprys altyd eerste uitgevoer word. Die ASX CFD's gekoop kan word en verkoop word deur verskillende makelaars as die ASX gebruik gestandaardiseerde kontrakte wat al verhandel op die ASX CFD ruil. Die ASX produk mark makers bekend as aangewese prysmakers wat deur die ASX georganiseer en wat ten doel het om pryse aan te bied en gereed wees om te ASX CFD's verhandel op 'n manier wat ander handelaars sal aanmoedig om betrokke te wees. Dit is in teenstelling met wat gebeur met 'n normale mark maker CFD te sê waar as jy 'n CFD posisie via die mark maker jy die kontrak met daardie selfde CFD verskaffer sluit oop. Ruil prysmakers is professionele handelaars wat in die besigheid van die maak van markte en kan betrokke wees by ander finansiële produkte soos beursverhandelde opsies, ruil handel lasbriewe en termynkontrakte. ASX prysmakers is in die CFD besigheid vir die versprei hulle kan verdien tussen die handel pryse hulle kwotasie vir die opening van of die sluiting van 'n CFD posisie. Hulle 'n deel van 'n aansporings swembad geskep deur die ASX uit die daaglikse rente gehef word op elke kontrakte vir verskille kontrak kry ook. Sowel as multi-prysmakers, beursverhandelde CFD's het ook verskeie makelaars wat kliënte bekend te stel aan gelys CFD's. Terwyl sommige oor-die-toonbank verskaffers toelaat dat hul handel platforms te verkry word deur buite makelaars, Beursverhandelde CFD makelaars is groot deelnemers in hierdie mark. 'N Klag van 1,5 persent per jaar van die posisie waarde is gehef op beleggings waaroor CFD's is geskep en word gebruik om die ASX CFD besigheid te finansier en te betaal vir sodanige uitgawes as die betrokkenheid van prysmakers. Van hierdie poel kom spesiale aansporings om prysmakers wat die kleinste of strengste versprei tussen aanbod en terugkoop pryse beloon. Standard oor die toonbank kontrak vir verskil finansieringskoste is betaalbaar vir houers van lang posisies en betaal aan houers van kort posisies. Dieselfde meganika van toepassing op verhandel CFD's uit te ruil. Die rente berekeninge uit te brei na nie markdae so houers van posisies oor die naweek is onderhewig aan finansiering aanklagte bereken oor Vrydag, Saterdag en Sondag. Handelaars en beleggers sal moet bewus wees van die verskille in finansieringskoste berekeninge op grond van die onderliggende geldeenheid die kontrak gedenomineer in. Beursverhandelde CFD Oop Rentekoerse Die daagliks oop rentekoste is die wat deur die ASX heffing vir die hou van 'n oop posisie in die mark. In tradisionele oor die toonbank CFD markte hierdie koste is die verskil opgelê op die top van die oornag kontant koers algemeen na verwys as die finansiering koers. Die OIC koers is deur die uitruil en betaalbaar daaglikse op oop posisies gestel en kan verander word deur die ASX in reaksie op die mark omstandighede. Dit is egter volgens die ASX, wat bedoel is om selde verander. Houers van oop posisies betaal hierdie aanklag die volgende verhandelingsdag. Oop lang posisies is onderhewig aan die finansiering plus die oop rentekoste. maw maatstaf kontant koers OI beheer. Kort posisie houers is onderhewig aan die finansiering koers en betaling van die oop rentekoste ontvang. maw maatstaf kontant koers - OI beheer. In teenstelling met OTC CFD verskaffers wat wissel gelde, tipies wissel 2-3 persent, die ASX CFD mark het tans 'n oop rentekoste van 1,5 persent oor die kontant koers vir 'n lang en kort posisies. Hierdie koers is vasgestel deur die ASX en kan nie verander word deur 'n makelaar. Bronverwysing: (ASX Webwerf). Beursverhandelde CFD's Voordele HEFBOOM en kort verkoop: Aanvanklike vereistes marge vir beursverhandelde CFD's vereis 'n verlaagde by voorbaat kapitaal verbintenis as wat nodig is om dieselfde posisie in die onderliggende fisiese produk Kort verkoop is natuurlik die vermoë om kort verkoop sekuriteite nie reeds besit te neem. . Pryse is gestig in 'n deursigtige proses in die ASXs CFD sentrale mark bestelboek. Elke handelaars bestelling saamgevoeg in die ASX gelys CFD sentrale mark bestelboek met dié van ander deelnemers aan die mark, insluitend mark makers, en 'n belangrike deel van die prys ontdekking proses. Verminder transaksiekoste: Die ASX gelys CFD sentrale mark bestelboek sluit bestellings van die mark makers. Met verskeie Market makers Tam Australië Pty Ltd, Susquehanna Stille Pty Ltd, Merrill Lynch Australië, (Commonwealth Bank of Australia, UBS Australië, en Hout Hill Australië Pty Ltd) sal handelaars nie verwag word om die pryse van 'n enkele mark maker aanvaar. Dit sal lei tot verbeterde likiditeit en 'n afname in die verspreiding tussen bod en aanbod. Die konvensionele verspreiding aangebied deur CFD verskaffers maak 'n koste vir die handelaar so 'n vermindering in die praktyk is 'n positiewe ontwikkeling vir die handelaars bottom line. Enige deelnemer kan invoer 'n beter bod of bied in die mark, soos gebeur in alle valuta gebaseer markte. Niemand is gedwing om saam te stem om die beskikbare in die markprys. Maar een keer 'n handelsmerk is gevul, jy is verbind tot die handel vestig. Alle pryse in die mark is stewig in die aangeduide volume. Die sentrale teenparty skoonmaak model sal negeer die finansiering aanklagte benut word deur oor die toonbank CFD verskaffers vermindering van die koste van voer aansienlik. Die besparing van hierdie ontwikkeling is direk geslaag op die mark. Ambagte uitgevoer op 'n streng Prys / Tyd prioriteit. Prys / tyd prioriteit impliseer dat die eerste deelnemer aan te gaan die beste prys is verhandel teen eerste. Dit lei tot elke persoon in die sentrale mark bestelboek behandel word regverdig en konsekwent, maak nie saak hoe groot of klein 'n handelaar wat jy is. Fran Credit Kontantvloei: Benewens die dividend / Yield kontantvloei, beursverhandelde CFD's sluit in 'n kontantvloei wat die waarde van enige toepaslike fran krediet verteenwoordig. Houers van kort posisies betaal die Fran Krediet kontantvloei. Houers van lang posisies ontvang die Fran Krediet kontantvloei verdiskonteer deur die persentasie van 'n oop kort posisies gehou deur die aangewese prysmakers. Verlaagde blootstelling aan Broker Mislukking: Die SFE Clearing Corporation (SFECC) sal sentrale teenparty skoonmaak voorsien maw ambagte is met SFECC gedra en nie met die oorspronklike party tot die handel. Die posisies is deur SFECC via die gevestigde margining stelsel wat tans gebruik word deur die wêreldwye termynmark. Die ambagte sal gerugsteun deur die Exchange Clearing Garantiefonds wat kredietwaardig blootstelling wat onder nie-ruil CFD makelaars en handelaars bestaan negeer. Die beskerming van betalings marge word beskou as 'n skoolhoof kwessie van beursverhandelde CFD's. Terwyl Exchange CFD makelaars jaag op marges betalings van kliënte, die SFE skoonmaak van die huis jaag makelaars en verseker dat hulle voldoen aan hul verpligtinge. Marktregulering: Daar is 'n bekommernis dat oor-die-toonbank CFD's werk in baie 'n ongereguleerde mark omgewing. ASIC vereis al OTC makelaars 'n finansiële dienste lisensie wat sekere verantwoordelikhede dra soos wat deel uitmaak van 'n onafhanklike geskilbeslegting paneel dat enige klagtes hoor van kliënte, maar die mark is nog steeds grootliks selfregulerend te hou. Die Australiese reguleerder ASIC sal toesig hou oor die aktiwiteite van die hele mark vir beursverhandelde CFD's. ASX regulasie spanne wat verantwoordelik is vir die monitering van enige ongewone aktiwiteit en handelstoestande geag onregverdig daardeur die beskerming van deelnemers sal wees. Geakkrediteerde Brokers: Slegs geakkrediteerde makelaars sal in staat wees om beursverhandelde CFD's bied. Standaardisasie en konsekwentheid: Beursverhandelde CFD's het gestandaardiseerde kontrak spesifikasies, 'n deursigtige, konsekwent bedryfsmodel en is onderhewig aan SFE bedryf reëls. Diegene handel Beursverhandelde CFD's sal voordeel trek uit volle anonimiteit van posisie en ambagte. Veral terwyl pryse is deursigtig, die individuele mark deelnemer bly anoniem, wat 'n impak mark uitgawes verminder (veral dié wat verband hou met ander te erken 'n individue handelspatrone en handel in die voorkant van hom / haar). Ruil vir fisiese: Handelaars kan hul ASX Equity CFD posisie te omskep in aandeelhouding. Hierdie omskakeling is toegelaat deur die Exchange vir Fisiese (EFP) fasiliteit. Die Exchange vir Fisiese fasiliteit stel u in staat om beide kante van die omskakeling voltooi teen 'n vasgestelde prys uitskakeling van die risiko van 'n prys beweging voordat jy die transaksie te voltooi. Om 'n EFP onderneem, moet jy jou ASX CFD adviseur te praat. Beursverhandelde CFD's Nadele ASX CFD's is oor die algemeen beskikbaar op 'n beperkte aantal aandele eerder as al die lêers op die uitruil. Die koste verbonde aan die handel ASX kontrakte vir verskille is gewoonlik hoër as die handel met OTC verskaffers. Die pryse van die ASXs beursverhandelde CFD's is steeds afhanklik van die mark makers. Die mark makers wat in diens te ASXs CFD's te fasiliteer is groot bank - en finansiële dienste instellings beman met ervare professionele handelaars. Retail beleggers handel in direkte opposisie tot hierdie firmas wat 'n duidelike en besliste voordeel het. Vergelyking met OTC Verskaffers Daar is verwarring in die mark om oor-die-toonbank CFD's en diegene beursverhandelde op die ASX. OTC CFD verskaffers bied 'n produk wat hulle ontstaan en teen wie die kliënt is handel, terwyl die ASX bedryf 'n gereguleerde mark in CFD's waar daar is 'n absolute kontrak konsekwentheid vir alle ASX CFD's, ongeag van die makelaar. Byvoorbeeld stel die uitruil 'n oop rentekoste van 1,5 persent oor die kontant koers vir 'n lang en kort posisies op sy produkte. Hierdie koers is vasgestel deur die uitruil en kan nie verhoog word deur 'n makelaar. Marge vereistes vir ASX CFD's is ook homogene onder die verskaffers met die ASX verrekeningshuis opstel minimum aanvanklike marge op elke CFD, gebaseer op die bepaalde wisselvalligheid van die onderliggende aandeel, en die marge word gereeld hersien gebaseer op markonbestendigheid. Die marges aangehaal per CFD, ongeag posisie grootte. In OTC kontrakte vir verskille (mark maker), handel jy met en teen die verskaffer, en jy kry die verskaffers prys egter met beursverhandelde ASX CFD's die pryse sal dieselfde wees as die onderliggende fisiese aandele wees net soos in OTC DMA verskaffers. As die hantering van 'n CFD mark maker wat jy hoef te handel op die verskaffers prys en indien die makelaar gee jou 'n onbevredigende prys die enigste manier om daardie risiko te vermy is om te verhoed dat die hantering van die mark makers prys. Kontrakte word direk oopgemaak met die CFD verskaffer en om die kontrak 'n transaksie moet gedoen word met dieselfde verskaffer uit te sluit. Kontrakte geopen met 'n CFD verskaffer kan nie via 'n ander makelaar of verskaffer gesluit. In vergelyking met genoteer CFD's, verskaffers van OTC CFD's het aansienlike regulerende vryheid. Hulle stel en te organiseer die versameling van vereistes aanvanklike marge van kliënt rekeninge, die skepping van kontrakte vir verskille en die daaglikse nedersettings en geldbestuur vereis om handelaars te verseker het die fondse om hul daaglikse poste vestig. OTC verskaffers ook marges vir handelaars wat wil om hul posisies oornag hou bereken. In sommige gevalle is hulle ook aktiewe deelnemers in hul eie handel platforms wat optree as die mark makers en dus moedig handel deur die teenoorgestelde kant in baie ambagte. Die bekendstelling van ASX CFD's aan die einde van 2007 het die ASX as 'n verskaffer wat CFD's in 'n meer gereguleerde mark. Terwyl handel ASX CFD's bied 'n soortgelyke ervaring van 'n handel perspektief, die werklike verskil is die betrokkenheid van die ASX in die handel proses. Dit is belangrik om daarop te let dat ASX CFD's is 'n aparte mark met 'n aparte boek aan dié van fisiese-beurs op die ASX. Dit beteken dat die ASX CFD bestelboek is geprys deur die mark makers saam met die genoteerde CFD handelaars voorgelê bestellings. Die pryse van genoteerde CFD's is anders as dié van die fisiese mark, dus die mark versprei en likiditeit sal verskil van dié van die fisiese ASX markaandeel daardie aandeel handelaars sal normaalweg sien wees. Alle pryse gevorm word in 'n ten volle deursigtige wyse in ASXs CFD sentrale mark bestelboek. Elke handelaars orde gekombineer in die ASX CFD sentrale mark bestelboek met dié van ander deelnemers aan die mark, insluitend mark makers, en word 'n integrale deel van die prys ontdekking proses. Soos die ASX ruil tree op as die teenparty vir al die ambagte in die mark beteken dit bied optimale beskerming van beleggers. Sodra 'n belegger 'n beursverhandelde CFD produk gekoop het die verhouding tussen die twee oorspronklike partye is gebreek, met die uitruil besig om die teenparty vir beide koper en verkoper. Effektief, die uitruil waarborg die prestasie van alle partye deur die instelling van streng vereistes marge op die individuele skoonmaak lid maatskappye. Dit moet verhoed deelnemers van die opbou van groot onbetaalde verliese wat moontlik 'n impak op die finansiële posisie van ander gebruikers mark en sodoende verwyder 'n potensiële struikelblok vir deelname aan die CFD mark. ASX CFD's is egter slegs op 'n beperkte aantal aandele eerder as alle aandele op die beurs. Maar ten minste een CFD verskaffer, IG Markte. Daar word gesê dat 'n alternatief wat is beter as die ASX ruil model bied: gewaarborgde mark pryse. IG waarborg dat vir ASX genoteerde aandele hul kliënte sal altyd handel op die onderliggende mark prys. Dit beteken dat, terwyl jy in effek handel met 'n mark maker, is hulle verplig om presies die pryse op die ASX weerspieël. As pryse is identies aan die aandele waarop die CFD's is gemaak, dan moet daar geen ruimte vir die gewetenlose maatreëls meeste hoofstroom makelaars en die pers aanspraak op oor-die-toonbank offers plaag. Nie eens ASXs beursverhandelde CFD's kan pryse gewaarborg mark bied. Die OTC mark impliseer dat 'n kontrak wat geopen met 'n CFD makelaar moet gesluit met dieselfde makelaar dit beteken dat handelaars moet kyk na die teenparty risiko by die opening van 'n CFD rekening maw die finansiële sterkte van die CFD makelaar. In die konteks van CFD kontrakte, indien die teenparty om 'n kontrak is nie in staat is om hul finansiële verpligtinge na te kom, die CFD kan min of geen waarde het, ongeag van die onderliggende bate. Hoewel OTC CFD makelaars verwag om kliënt fondse te beskerm kliënt teenwigte in geval van maatskappy insolvensie skei, is beursverhandelde CFD's verhandel deur 'n skoonmaak van die huis oor die algemeen geglo dat minder teenparty risiko het. Uiteindelik is die mate van teenpartyrisiko gedefinieer deur die kredietrisiko van die teenparty, en die meeste makelaars is groot maatskappye wat in die openbaar verhandel sodat inligting oor hul finansiële krag is maklik beskikbaar is. Maar sommige CFD verskaffers is private ondernemings en uitcheck hul finansiële krag kan moeiliker wees. Dit is egter belangrik om daarop te let dat van 'n handel perspektief dieselfde risiko's van toepassing op ASX gelys CFD's as OTC kontrakte vir verskille en dit maak min verskil aan die manier CFD's handel. Die CFD verskaffer weerspieël gewoonlik die werklike valuta mark en bestellings geplaas met die verskaffer kan direk in die onderliggende mark uitgevoer word (soos gebeur in DMA CFD's). Soortgelyk aan hul oor-die-toonbank eweknieë, volg ASX CFD's dieselfde onderliggende beginsels. 'N handelaar is nog te koop of verkoop CFD's op marge met die omvang van vergrootglas klein bewegings in die prys van die onderliggende aandele, indekse en forex pare, deur middel van hul hefboomfinansiering. So, dieselfde risiko's en belonings beginsels wat verband hou met handel OTC CFD's is van toepassing op ASX CFD's. Dieselfde vereiste om te gaan met handel risiko's en het 'n geld bestuur plan is ook noodsaaklik. Beursverhandelde CFD's (gelys CFD's) - Eienaardighede en Risikobestuur beursverhandelde CFD's aanvanklike marge vereistes word gestel op vlakke wat bedoel is om redelike moontlike verliese tussen die sluiting van besigheid op 'n dag en die volgende te dek. Om hierdie rede die daaglikse prys wisselvalligheid van die belegging is ook in ag geneem. Terwyl die einde verantwoordelikheid met kontrakte vir verskille berus by die handelaars aan weerskante van die kontrak, met beursverhandelde CFD's is daar 'n ekstra sekuriteit stap. Na 'n CFD handel plaasgevind het, is die band tussen die twee kante gebreek deur 'n proses wat bekend staan as vernuwing. Dit sekuriteit proses sien 'n ASX filiaal, die SFE Clearing Corporation oorname van die rol van die ander party - die teenparty in elke handel. In hierdie geval is die skoonmaak van die huis word die koper om die kontrakte vir verskille verkoper en die verkoper om die CFD koper. Terselfdertyd waarborg dat alle kontrakte vereffen sal word volgens die reëls. Hierdie verandering van teenparty van handelaars om die uitruiling is 'n skoolhoof deel van ASX betrokkenheid by die genoteerde CFD regulering proses. Dit beteken dat die verrekeningshuis word die skoolhoof om alle ambagte en aanspreeklik te voer teen alle kontrakte waaraan hy 'n party en prestasie met ander skoonmaak Deelnemers effektief waarborg. Hierdie blootstelling is dan daarin geslaag en die skoonmaak waarborg opstel in 'n aantal maniere. Hoofsaaklik is hierdie besef deur die versameling van die verskillende marges. Die versameling van hierdie gelde beskerm teen ernstige prysbewegings en verhoed dat deelnemers van die opbou van groot onbetaalde verliese wat moontlik 'n nadelige uitwerking op die finansiële posisie van ander deelnemers aan die mark. Dit is 'n belangrike element wat beursverhandelde markte onderskei van oor-die-toonbank (ODT) markte, waar so 'n streng margining stelsel is nie in plek. Die ASX gelys CFD mark het ook toegang tot die Clearing Garantiefonds wat bedoel is vir gebruik in die geval van die mislukking van een of meer Clearing Lede. Houers van beursverhandelde CFD's kan ook in aanmerking te kom vir 'n kontantbetaling gelykstaande aan die dollar waarde van die dividend toerekening belastingkrediet. Dit is 'n spesiale kenmerk beskikbaar aan genoteerde CFD's nie beskikbaar is om oor-die-toonbank houers en word na verwys as 'n fran krediet kontantvloei. Soortgelyk aan 'n kontantdividend betaling, houers van kort CFD posisies betaal hierdie bedrag as hulle CFD's te beheer wanneer die aandele ex-dividend. Maar CFD prysmakers wat 'n kort CFD posisie in die vorm van 'n genoteerde CFD hou, word vrygestel van hierdie verpligting. Byvoorbeeld, indien 'n dividend is 100 persent gefrankeerd dan die vermenigvuldiger is oor 0,43. As dit is 50 persent gefrankeerd die vermenigvuldiger is net 0,21. Soos ASX CFD prysmakers nie die fran krediet kontantvloei betaal, moet hulle deel in die handel in ag geneem word. Kritiek - ASX CFD's Die demutualisering van die Australiese Aandelebeurs en die notering van ASX Bpk op die aandelebeurs het sy eie deel van die probleme as die instelling het nou die rol van 'n dubbele maar teenstrydige rolle van die mark reguleerder en wins maak onderneming. Aan die een kant, dit het om seker te maak die mark het integriteit, wat beleggers voldoende beskerm word en dat Theres 'n hoë vlak van vertroue onder alle beleggers - wat wissel van hoogs gesofistikeerde tipes al die pad af na toevallige aandeelhouers, wat deelnemers aan die mark deur middel van geword demutualisations waaroor hulle het geen beheer of invloed. Maar die ander kant, moet dit steeds stygende winste te produseer vir sy eie aandeelhouers - en die ASX wins is direk gekoppel aan die volume van die saak op die sharemarket. Sodat meer en meer mense aan te moedig om handel te dryf (in teenstelling met belê) op die mark is 'n duidelike ASX maatskappy se strategie. Die onlangse bekendstelling van kontrakte vir verskille (CFD's) om die ASX is 'n klassieke voorbeeld van die Jekyll en Hyde kwessie. Vir die ASX, die bekendstelling van beursverhandelde CFD's voeg geld om sy koffers en die ASX begin stellasies CFD seminare om nuwe besigheid te genereer. CFD's geen twyfel verhoog verhandelingsvolumes, wat goed is vir die ASX bottom line. Maar in die verkeerde hande CFD's, as gevolg van die hoë vlakke van die hefboom wat betrokke is, kan katastrofies wees. En dis nie goed vir markvertroue. Kritici sê ook dat die verhoging van die gemak van kort verkoop word wat lei tot 'n toename in onbestendigheid in aandeelpryse wat ontstellend kan wees vir die gemiddelde belegger as aandeelpryse nie meer beweeg in ooreenstemming met fundamentele metings, soos winsgewendheid, dividende en groeivooruitsigte. Dit, sê hulle, is wat lei tot 'n aantal beleggers verloor vertroue in die stelsel en mark. Verder, terwyl rekening openinge en handel volumes op oor-die-toonbank platforms soos IG en CMC eksponensieel gegroei het, die ASXs beursverhandelde CFD's kwyn op 'n relatiewe grondslag. Sommige CFD kundiges in die bedryf het gemerk beursverhandelde CFD's as 'n swak interpretasie van wat CFD's is veronderstel om 'n breë grondslag, maklik en goedkoop toegang tot die markte wêrelde wees om beleggers. Kommentaar en ervarings is duidelik dat in Australië IG Markte en CMC is die kragte in kontrakte vir verskille.
No comments:
Post a Comment